L’effet boule de neige : Comment faire fructifier votre épargne comme Warren Buffett

Que ce passe-t-il quand vous faites rouler une boule de neige le long d’une colline… et quelle est le rapport avec faire fructifier son épargne à long terme ?

Lorsque vous faites rouler une boule de neige le long d’une colline, celle-ci va accumuler de plus en plus de neige à mesure qu’elle descend jusqu’à former une énorme boule de neige.

Plus la boule de neige est grande, plus elle attrape de neige en roulant et chaque nouvelle couche de neige accumulée permet d’attraper plus de neige à la prochaine révolution de la boule.

La boule de neige est une métaphore sur la force des intérêts composés et l’effet multiplicateur que peuvent avoir ceux-ci sur votre épargne.

Dans cet article, je vais vous montrer comment multiplier votre épargne en utilisant l’effet boule de neige à votre avantage.

 

LE POUVOIR DE L’EFFET BOULE DE NEIGE

Avant de discuter de la meilleure façon d’utiliser l’effet boule de neige à notre avantage, il est important de comprendre le pouvoir des intérêts composés.

La métaphore de la boule de neige nous montre visuellement le vrai pouvoir des intérêts composés.

« La force la plus puissante dans l’univers est les intérêts composés » Albert Einstein

Voilà le pouvoir des intérêts composés :

Imaginez que vous investissiez 1 € que vous pouvez faire fructifier à 1 % par jours. Dans 5 ans, votre 1 € vaudra 77 € millions. Dans 7 ans vous serez l’homme le plus riche de la planète.

croissance de 1€ à 1% par jours

Gardez à l’esprit que les intérêts composés ne sont pas une méthode pour « devenir riche rapidement ». Cela prend du temps, beaucoup de temps. Il n’y a pas d’investissement offrant un rendement journalier de 1 % dans le monde réel.

Le taux de croissance du marché après inflation a été en moyenne de 6,9 % par ans sur le long terme. À ce rythme, un investissement sur le marché boursier a doublé tous les 10,5 ans.

Prenez Warren Buffett comme exemple, il est un des hommes les plus riches du monde avec plus de 60 milliards de dollars de capital. Warren Buffett a profité de l’effet boule de neige pour en arriver là ou il en est aujourd’hui.

« Ma fortune vient d’une combinaison de vivre en Amérique, de chance avec mes gènes et des intérêts composés » Warren Buffett

Warren Buffett fait fructifier son capital grâce à un certain type d’investissements :

  • Entreprises généreuses avec ses actionnaires
  • Disposants de forts avantages comparatifs
  • Dont la valeur intrinsèque est supérieure au prix du marché

« Tout ce qu’il faut savoir pour investir en bourse, choisir de bonnes entreprises, au bon moment et les conserver tant qu’elles restent de bonnes entreprises » Warren Buffett

 

COMMENT EXPLOITER LE POUVOIR DE L’EFFET BOULE DE NEIGE

Vous pouvez exploiter le pouvoir des intérêts composés en investissant dans le même type d’entreprise qui a fait de Warren Buffett un des hommes les plus riches au monde.

Jetez un œil au portefeuille de Warren Buffett. Le top 5 de son portefeuille représente 62,49 % de son portefeuille.

  • 14,63 % dans Apple
  • 14,54 % dans Wells Fargo
  • 13,24 % dans Kraft Heinz
  • 10,48% dans Bank of America
  • 9,60 % dans Coca-Cola

Ces 5 entreprises sont le cœur de la machine à intérêts composés de Warren Buffett. Savez-vous ce qui est intéressant à propos de ces 5 entreprises ?

Ces 5 entreprises sont des entreprises de qualités extrêmement stables qui distribuent des dividendes.

  • Apple est une entreprise extrêmement stable qui distribue un dividende avec un rendement de 1,48 % et un taux de croissance supérieur à 10 %.
  • Wells Fargo est une entreprise extrêmement stable qui distribue un dividende avec un rendement de 2,92 % et un taux de croissance supérieur à 10 %.
  • Kraft Heinz est une entreprise extrêmement stable qui distribue un dividende avec un rendement de 4,04 % et une croissance supérieure à 5 %.
  • Bank of American est une entreprise extrêmement stable qui distribue un dividende avec un rendement de 1,44 % et un taux de croissance de plus de 10 %.
  • Coca-Cola est une entreprise extrêmement stable qui distribue un dividende avec un rendement de 3,41 % et un taux de croissance supérieur à 8 %.

Le portefeuille de Warren Buffett est composé d’entreprises offrant un rendement supérieur à la moyenne et dont les perspectives de croissances sont encourageantes. Il ne sélectionne pas des entreprises offrant un fort dividende, mais des entreprises qui font croire leurs dividendes.

Investir dans ce genre d’entreprise est le meilleur moyen de profiter de l’effet boule de neige.

La bonne nouvelle est que vous pouvez commencer dès aujourd’hui à investir comme Warren Buffett et commencer à profiter de la puissance des intérêts composés. Le marché français regorge de superbes sociétés qui ont pour habitude de récompenser leurs actionnaires avec des dividendes.

Je vais prendre 3 actions du marché français que tout le monde connait et qui ont multiplié le capital de leurs actionnaires de façon magistral à travers le temps.

Ne pensez pas que ces entreprises ont épuisé leurs cartouches et leurs perspectives de croissances sont maintenant révolues. Beaucoup d’investisseurs se brûlent les doigts à chercher la nouvelle pépite. Vous ne pouvez pas bénéficier de l’effet boule de neige en investissant dans des entreprises qui ne sont pas prévisibles et dont la performance est imprévisible.

Concentrer vous sur les entreprises ayant fait leurs preuves, ce sont celles qui ont le plus de chance d’être la dans 10 ans, encore plus solides qu’elles ne le sont aujourd’hui et distribuant des dividendes encore plus généreux.

Warren Buffett investit principalement sur les actions américaines, mais il existe des entreprises comparables en France. Pour illustrer mon propos, je me propose de vos présenter 3 exemples d’entreprises françaises qui ont fait profiter leurs actionnaires de l’effet boule de neige. Personne n’avait besoin d’être un génie pour acheter ces actions il y a 15 ans et les garder en portefeuille pendant toute cette période.

  • L’Oréal
  • Dassault Systemes
  • Essilor International

Pour vous montrer la force de l’effet boule de neige, je vais analyser l’effet sur un investissement fait dans ces 3 entreprises il y a 15 ans.

 

EXAMPLE N° 1 L’OREAL

L’Oreal à plus de 100 ans, ce qui n’a pas empêché la firme de croitre à un rythme effréné pendant plus d’un siècle. Le but de l’exercice n’est pas de voir ce que l’entreprise aurait pu rapporter en détectant la fabuleuse opportunité en 1963 lors de son introduction en bourse, mais de savoir ce qu’un investisseur lambda aurait pu gagner en investissant il y a 15 ans alors que l’entreprise était déjà le géant qu’il est aujourd’hui.

En 2003, un investisseurs aurait décider d’investir dans 10 actions pour un prix unitaire de 65 €, le dividende à l’époque était de 0,64 € par action et le PER de l’entreprise 26,53 fois ses bénéfices courants.

Comme vous pouvez le constater, avec un PER de 26,53 fois ses bénéfices courants, L’Oreal était très chère payé en 2003. Cela n’a pas empêché la société de délivrer un résultat remarquable à ses investisseurs pendant les 15 années suivantes.

Quand est-il aujourd’hui après 15 ans ou l’investisseur aurait réinvesti religieusement ses dividendes dans l’entreprise :

  • 10 actions pour une valeur totale de 1903 €
  • 495 € de dividendes perçus et réinvestis dans l’entreprise
  • Une somme totale de 2398 € pour un investissement initial de 650 €
  • Un rendement annualisé de 9,09 %

loreal graph

 

EXEMPLE N° 2 DASSAULT SYSTEMES

Dassault systèmes est créer en 1981 par Marcel Dassault est a été une histoire à succès depuis lors. Dassault systèmes est une entreprise plus jeune, mais la force du business modèle et la qualité des résultats était déjà présente en 2002.

En 2002, un investisseur aurait décider d’investir dans 10 actions pour un prix unitaire 10,27 € par action, le dividende l’époque était de 0,17 € par action et le PER était de 18,4 fois ses bénéfices courants.

Le PER de l’entreprise n’était pas très élevé en 2002 contrairement à L’Oréal. C’est d’ailleurs la dernière fois que l’entreprise aurait pu être achetée à un niveau de valorisation aussi bas. La qualité et la consistance de l’entreprise lui confèrent une grande confiance auprès des actionnaires et donc un PER élevé.

Quand est-il aujourd’hui de l’investissement réalisé il y a 15 ans ?

  • 10 actions pour une valeur de 1102,5 €
  • 79,5 € de dividendes perçus et réinvestis dans l’entreprise
  • Un somme total de 1182 € pour un investissement initial de 102,7 €
  • Un rendement annualisé de 17,69 %

Dassault graph

EXEMPLE N° 3 ESSILOR INTERNATIONAL

L’histoire de Essilor remonte il y a bien longtemps, mais ce n’est qu’au 20e siècle que l’entreprise commence à émerger comme un des leaders internationaux de l’ophtalmologie et commence à conquérir le monde.

Là encore, il ne fallait pas être un génie pour investir sur le titre il y a 15 ans. L’entreprise était un modèle de croissance plébiscité par les journaux financiers, encore fallait-il avoir acheté le titre avec un PER de 21,03 ses bénéfices courants et l’avoir conserver pendant 15 ans.

En 2003, un investisseur aurait acheté 10 actions Essilor pour 20,50 € par action. Le dividende en 2003 s’élevai à 0,40 € par action et le PER était de 21,03 fois les bénéfices courants.

Quand est-il aujourd’hui de l’investissement réalisé il y a 15 ans ?

  • 10 actions pour une valeur de 1122 €
  • 225 € de dividendes perçus et réinvestis dans l’entreprise
  • Une somme totale de 1347 € pour un investissement initial de 205 €
  • Un rendement annualisé de 13,37 %

Essilor graph

Les trois exemples que je vous ai présentés ont engendré des performances plus que respectables, ces trois entreprises étaient déjà des leaders il y a 15 ans et elles auraient figuré dans une liste d’actions à dividendes croissants. Aucune d’elles n’était bon marché au moment de leurs achats, malgré tout, la performance à était au rendez-vous.

Il n’y a pas besoin de réinventer la roue pour investir en bourse, créer un portefeuille d’entreprises de qualités, ayant payés des dividendes pendant de longues périodes de temps puis laissez courir vos gains.

Pour ceux d’entre vos ayant envie de commencer un portefeuille d’action pour profiter de l’effet boule de neige, commencer vos recherches en vous basant sur ces 3 critères :

  • Rendement du dividende au-dessus de la moyenne
  • Long historique de paiement de dividende
  • PER en dessous de la moyenne historique de l’entreprise

La plus grosse contrainte est de trouver des entreprises ayant payé des dividendes pendant de nombreuses années. La lettre boursière d’Objectif Dividende tient à jour une liste d’entreprises correspondant aux critères suivants. Nous concentrons notre attention sur les entreprises ayant une politique de dividende avantageuse pendant au moins 10 ans et les classons mensuellement pour savoir lesquelles offrent le meilleur ratio rendement / risque.

Les actions à effets boules de neige sont des entreprises protégées par leurs positions de leader de marché. Leurs avantages concurrentiels sont visibles à travers la qualité de leurs performances opérationnelles. Une entreprise capable de faire croitre son chiffre d’affaires et son bénéfice pendant 15 années consécutives avec la régularité d’un métronome est protégée par un avantage concurrentiel.

Investir dans des actions de qualités sous valorisé ayant une politique de distribution de dividende, c’est la garantit d’une bonne performance et d’un risque limité.

La prochaine fois que vous achetez une action, souvenez-vous de l’effet boule de neige.

À bon entendeur…

 

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